5月12日，光模块公司中际旭创（300308.SZ）股价涨超8%，冲破1000元/股，股价创下新高，市值1.1万亿元。这是继4月中际旭创市值冲破1万亿元后，该公司二级市集推崇再次到达里程碑。

光模块企业在二级市集受到热心，受到AI需求增长的带动。4月底，多家好意思股科技巨头方案上调本年的开销方案。亚马逊、微软、谷歌、Meta2026年的本钱开支引导共计靠拢7000亿好意思元，意味着数据中心建造仍在加速，而数据中心里面存在大批互联需求。

在光模块公司最新自满的信息中，光模块需求强盛被反复说起。在最近一次投资者活动中，中际旭创默示，公司在手订单弥散，部分客户订单已下至年底。另一家光模块厂商新易盛则默示，辘集客户需求引导等情况看，测度行业全体仍将保管高景气度，公司已凭据2027年及以后的市集预测合手续作念产能方面的准备。

一些市集商量机构也合计光模块市集将赓续增长。新易盛引援商量机构LightCounting的预测称，2025年至2030年大众光模块市集复合增长率将达到22%，其顶用于AI算力集群、云数据中心的以太网光模块对应复合增长率24%。TrendForce集邦商议则预估，大众AI专用光收发模块市集范围将从2025年的165亿好意思元扩大至2026年的260亿好意思元，年增长逾越57%。

市集容量扩大之际，中国的光模块厂商已站在舞台中央。据LightCounting数据，中国光模块厂商共计占据大众60%以上市集份额。而在国内主要的光模块厂商中，中际旭创、新易盛本年第一季度营收分辨为194.96亿元、83.38亿元，分辨同比增长192.12%和105.76%，中际旭创是营收范围最大的一家。

不外，包括中际旭创在内，光模块企业也同期濒临一些潜在挑战。

“机遇在于行业处于景气周期。与此同期，国内几家头部光模块厂商的上游光芯片等部件和下贱需求在比拟猛进度上皆来自国外，这是利害相依的。”华芯金通（北京）半导体商量有限公司首席人人吴全告诉第一财经记者，这些光模块企业上游供货依赖国外链条，乐鱼2026世界杯首页下贱对国外客户的依赖度也比拟高，供应链可控性有限，这是潜在风险场合。

光模块公司下贱供给国外客户，业务花样也导致汇率吃亏风险。本年第一季度，汇率变动对新易盛现款及现款等价物的影响为-0.63亿元，汇兑吃亏同比扩大117倍，汇率变动对中际旭创现款及现款等价物的影响为-1.9亿元，吃亏也彰着扩大。中际旭创称，一季度东说念主民币兑好意思元汇率走高带来了汇兑吃亏，公司采购中较大比重也以好意思元结算。

从功绩层面看，天然行业全体向好，但光模块“易中天”三家公司本年第一季度的净利润推崇并未出现环比的一致性增长，个股之间存在各异。而当股价站到高位后，本钱市集对光模块企业的运筹帷幄动向已绝顶敏锐。

中际旭创第一季度仍保管净利润的环比和同比增长，且净利润同比增长幅度逾越营收增长幅度。但另一家光模块企业新易盛以及光模块产业链公司天孚通讯，阅历了第一季度净利润环比下降以及随后的股价彰着波动。

本年第一季度功绩发布前，新易盛股价曾创下新高，市值站上6000亿元，但该公司第一季度财报自满，其净利润限度了流畅多个季度环比增长，财报发布第二天该公司股价就下落11.67%，市值回到6000亿元以下。天孚通讯第一季度净利润同比增长45.79%，但环比下降了10.8%，该公司发布第一季度财报第二天，股价下落了5.74%。新易盛和天孚通讯4月底股价皆阅历过一波回调，当天收盘仍未回到股价历史高点。

吴全告诉记者乐鱼2026世界杯首页，永久看，国内几家主要的光模块厂商还要裁减拼装加工的属性，增强坐褥制造的属性。跟着国内算力体系快速发展，光模块厂商应该也在进行匹配与野心，测度会研讨更长远国内算力供应链。

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